形成性考核作业一（占形成性考核总成绩的35%）

试卷总分:100  得分:100

1.上市公司都是股份有限公司，股份有限公司也都是上市公司。(判断题)

13.资本具有多种形式，既有有形资本（货币资金、房屋、机器设备等），也有无形资本（技术、商誉等）和人力资本等。(判断题)

3.资本是能够带来未来收益的价值，是资产的价值形态。(判断题)

4.短期债券是指偿还期限在1年以下的债券。(判断题)

5.多样性是资本增值的必要条件。(判断题)

6.一般而言，发起设立模式适应于两大类重组：一是战略上市重组；二是基于提高上市公司的竞争力、增加股本总量而进行的企业重组。(判断题)

8.金融市场包括货币市场和资本市场，货币市场是用来融通长期资金的市场，而资本市场是用来融通短期资金的市场。(判断题)

2.整体重组模式下，原企业不复存在，取而代之的是按照《公司法》设立的股份制公司。(判断题)

9.注册制遵循的是强制性信息公开披露和合规性管理相结合的原则，其理念是“买者自行小心”和“卖者自行小心”并行。(判断题)

12.多元化经营战略如果运用得当也是一种成功的战略，它有利于企业分散经营风险，把握和扩大盈利机会，提高资本经营的效率和资本的使用效率。(判断题)

11.普通企业在转化为上市公司时，首先要按照证券市场的定量和定性要求进行涉及资产、负债、业务、组织等诸多方面的重新设置和组合，将企业改造成有限责任公司。(判断题)

12.资本经营的两个重要手段是投资活动和生产活动。 (判断题)

13.避免重组过程中的过度包装甚至造假是企业上市重组中需注意的问题。(判断题)

14.权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。(判断题)

15.生产经营是资本经营的基础，而资本经营的成功运作，又会有力地推动生产经营的发展。(判断题)

16.(    )是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得股息收益的一种有价证券。

A.债券

B.基金证券

C.股票

D.可转换债券

17.以下不属于资本经营特点的是(    )

A.资本经营是以价值形态为主的管理　　

B.资本经营重视资本的占有　

C.资本经营注重资本的流动性　

D.资本经营是一种结构优化式经营

18.以下不属于资产剥离方式的是(    )

A.资产置换

B.减资　

C.资产出售　　

D.公司分立

19.(    )是资本的内在属性，凡是资本必然会追求一定的盈利或收益。

A.逐利性

B.流动性

C.多样性

D.风险性

20.(      )是指将被改组企业的专业生产经营系统改组为股份有限公司，原企业变成控股公司，原企业非专业生产经营系统改组为控股公司的全资子公司（或其他形式）的重组模式。

A.整体重组模式

B.分立重组模式

C.主体重组模式

D.新设重组模式

24.以下不属于租赁经营方式的是(    )

A.经营租赁

B.融资租赁

C.托管经营

D.杠杆租赁

21.按照证券是否具有交易价格，可以将证券分为(     )

A.有价证券、无价证券

B.有价证券、货币证券

C.无价证券、货币证券

D.无价证券、资本证券

23.资本最基本的功能是：(    )

A.保全功能  B. 流动功能  C.增值功能  D.乘数功能

B.流动功能

C.增值功能

D.乘数功能

24.(    )又称“尽力推销”或“委托推销”。

A.承销　

B.代销　

C.包销　

D.余额包销

19.以下不属于整体重组模式优点的是(     )

A.壮大了上市公司的资本实力，可以实现规模经济

B.帮助公司理顺其内部控股关系，使管理层次明晰化

C.适应范围大，适合较大规模企业集团的重组

D.有利于企业建立更大的融资平台

26.以下属于有价证券基本特性的有：(    )

A.是一种权利证书

B.收益性

C.风险性

D.流通性

27.企业上市重组的操作和程序包括(    )

A.改制重组的可行性研究

B.对改制重组方案进行研究

C.得到股东会或董事会同意及获得政府相关部门的批准

D.改制重组方案的具体实施

28.以下属于无形资本经营的有(     )

A.知识资本经营

B.租赁经营

C.人力资本经营

D.品牌资本经营

29.从企业分拆的类型来看，可以分为(    )

A.横向分拆

B.合并分拆

C.纵向分拆

D.混合分拆

30.以下属于企业上市重组主要模式的有(    )

A.新设重组模式

B.分立重组模式

C.主体重组模式

D.整体重组模式

31.改制重组方案涉及的主要内容包括：(    )

A.人员重组

B.资产重组

C.股权重组

D.业务重组

32.证券市场的功能包括(    )

A.融资功能

B.投资功能

C.定价功能

D.资本配置功能

29.公司分立通常可分为(    )

A.现金式分立

B.换股式分立

C.解散式分立

D.标准式分立

26.资本经营的特点包括(    )

A.资本经营是以资本导向为中心的企业运作机制

B.资本经营具有开放性

C.资本经营是以人为本的经营

D.资本经营重视资本的支配和使用而非占有

27.按债券发行的主体不同，可将债券分为(    )

A.政府债券

B.公司债券

C.可转换债券

D.金融债券

形成性考核作业二（占形成性考核总成绩的35%）

试卷总分:100  得分:100

15.并购支付方式不包括公司债券、可转换债券以及认股权证。(判断题)

2.壳是指上市公司的资格，上市资格是一种无形资产。(判断题)

3.白衣护卫是指目标企业遇到敌意收购时为免遭敌意收购而临时寻找的善意收购者。(判断题)

1.战略联盟只是一种“竞争”关系，战略联盟成员企业之间的利益分配需要通过竞争来实现。(判断题)

9.并购的实质是在企业控制权的运动过程中，各权利主体依据企业产权作出的制度安排而进行的一种权利让渡行为。(判断题)

12.在西方国家，如果目标公司是公开上市的公众公司，通常被收购后公众公司即转为私人控股，股票停止上市交易，所以这种MBO又称为企业的“非市场化”。(判断题)

3.一般来说，整个MBO过程可分为策划、执行二个阶段，不包括收购后的整合阶段。(判断题)

10.二级市场收购是通过收购在二级市场上流通的股份而达到获取上市“壳”公司控制权的行为，二级市场收购程序往往比较繁杂，收购风险较大。(判断题)

5.从资金来源看，管理层收购必须是行为人的自有资金，而上市公司收购和公司兼并则是靠杠杆融资。(判断题)

13.要约收购是指通过证券交易所的交易，当收购者在持有目标公司股份达到法定比例时（《中华人民共和国证券法》规定该比例为35%），若继续进行收购，必须依法通过向目标公司所有股东发出全面收购要约的方式进行收购。(判断题)

6.换壳，即资产置换，是指上市公司反向收购买壳方的资产。 (判断题)

7.买壳上市的主要成本包括买壳成本和资产注入成本。(判断题)

4.买壳上市与借壳上市的不同点在于，借壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而买壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。(判断题)

11.对于战略联盟的成员企业，一条简单的法则是：明确向战略联盟中的其他成员发出“如果你采取任何投机行为，那么我将以牙还牙”的信号。(判断题)

14.采取要约收购时，收购要约期满，收购要约人持有的普通股达到该公司发行在外的普通股总数的75%以上的，该目标公司的股票应当在证券交易所终止交易。(判断题)

17.以下不属于我国买壳上市方式的是(    )

A.一级市场收购方式

B.股权有偿转让方式

C.股权无偿划转方式

D.二级市场收购方式

25.兼并又称(     )，是指一企业被另一企业吸收，后者保留其名称及独立性，前者丧失独立法人地位的企业行为。

A.新设合并

B.公司重组

C.吸收合并

D.收购

18.(    )是指目标公司的管理层通过债务融资（通常以目标公司的资产为抵押）购买目标公司的股权或资产，实现改变目标公司的所有者结构、控制权结构和资产结构，进而重组本公司的目的，并获得预期收益。

A.资产重组

B.MBO

C.收购

D.兼并

23.(    )是指保持上市资格，业务规模小，业绩一般或不佳，总股本和可流通股规模小，股价低的上市公司。

A.净壳公司　　

B.实壳公司　

C.空壳公司　

D.无壳公司

22.战略联盟利益分配的原则不包括(    )

A.互惠互利原则

B.联盟主导者利益最大化原则

C.风险收益匹配原则

D.个体合理原则

21.以下不属于卖壳动因的是(    )

A.经营业绩不良

B.股权纷争

C.管理优良

D.资金紧张

22.以下不属于买壳上市特征的是(    )

A.以筹集资金为主要目的，不侧重被收购公司的业务和资产

B.反向收购

C.杠杆效应

D.不以筹集资金为主要目的，而侧重被收购公司的业务和资产

18.帕克曼战略，即(    )，指目标企业购买收购者的普通股以达到保卫自己的目的。

A.焦土战术

B.白衣骑士　

C.收购收购者

D.毒丸计划

21.(    )可以减少竞争者的数量，增强企业的市场支配能力，但易受到反垄断法的制约。

A.横向并购

B.交叉并购

C.纵向并购

D.混合并购

25.(     )，指重组给企业经营管理活动带来的收益增加或风险减少。

A.生产协同效应

B.经营管理协同效应

C.财务协同效应

D.市场协同效应

28.战略联盟的内部动因包括(    )

A.开拓市场

B.共享技术

C.规模经济

D.战略缺口

27.管理层收购的动因包括(    )

A.管理主义动因

B.防御敌意收购动因

C.效用最大化动因

D.企业家动因

29.根据联盟成员的参与程度，战略联盟可分为(    )

A.集中联盟

B.复合型联盟

C.股权式战略联盟

D.契约式战略联盟

27.买壳上市的动因包括(     )

A.实现资本市场直接融资

B.获取二级市场股票增值收益

C.提升企业形象，增强企业的宣传效应

D.获得重组收益

26.买壳上市的收益包括(    )

A.获得低成本的配股资金

B.作为上市公司获得特殊优惠

C.广告效应

D.重组效益

31.企业并购后的整合包括(    )

A.战略整合

B.组织与制度整合

C.人力资源整合

D.企业文化整合

32.一个典型的买壳上市一般需要经过三个步骤(    )

A.买壳

B.换壳

C.卖壳

D.买壳方在适当的时机实施配股或增发新股

30.我国企业实施并购战略通常采用的途径是(     )

A.双方间接交易

B.双方直接洽淡完成

C.通过产权交易完成

D.通过股票交易市场完成

34.传统并购理论包括(     )

A.交易费用理论

B.效率理论

C.代理成本理论

D.市场势力理论

35.壳公司的类型包括(    )

A.实壳公司

B.无壳公司

C.空壳公司

D.净壳公司

形成性考核作业三（占形成性考核总成绩的30%）

试卷总分:100  得分:100

1.风险投资不同于其他金融融资方式的一个显著特点就是资金投入附带管理投入。(判断题)

2.IPO通常是风险投资的最佳退出方式。(判断题)

3.经营租赁的出租方仍然保留租赁资产的所有权，但与租赁资产有关的全部风险和报酬实质上已经转移。(判断题)

4.天使投资是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。(判断题)

5.国外托管经营的模式主要为政府托管模式和银行托管模式。(判断题)

6.公司可以接受本公司的股票作为质押权的标的。(判断题)

7.股份公开上市（IPO）包括主板上市和二板上市，二板上市又称创业板上市。(判断题)

8.资产重组是广义范畴，债务重组、产权重组、业务重组、组织重组、管理重组和人员重组都是其主要内容。(判断题)

9.合伙制风险投资基金是依据《公司法》组建的，通过发行基金单位的方式来筹集资金，所筹集的资金作为基金公司的资产。(判断题)

10.风险投资是一种债权型的短期投资。(判断题)

11.公司因减少注册资本而进行股份回购的，应当自回购之日起(    )日内注销。

A.5

B.10

C.15

D.30

12.以下不属于股份回购功能的是(    )

A.优化资本结构

B.实现股价的价值回归

C.扩大公司资本，增强公司实力

D.反收购，维持公司控制权

13.关于企业托管基本原则，以下说法不正确的是(    )

A.受托人资格审查原则

B.意思自治原则

C.两权不分离原则

D.权责一致、风险共担原则

14.(    )具有融物和融资的双重功能。

A.融资租赁

B.经营租赁

C.租赁经营

D.业务租赁

15.以下不属于托管经营理论基础的是(   )

A.交易费用理论

B.现代信托理论

C.委托代理理论

D.法学理论

16.(      )是指资本经营主体在资本经营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及资本经营主体对环境的认知能力的有限性而导致的资本经营失败或使资本经营活动达不到预期目标的可能性及其损失。

A.社会风险

B.政治风险

C.经济风险

D.资本经营风险

17.以下属于资本经营系统风险的是(    )

A.政治风险

B.经济风险

C.财务风险

D.商业风险

18.风险投资退出的渠道主要有(     )

A.股份公开上市

B.股份出售

C.股份回购

D.破产清算

19.资产重组的协同效应包括(     )

A.生产协同效应

B.财务协同效应

C.市场协同效应

D.经营管理协同效应

20.我国《公司法》规定，除(    )情形外，公司不得收购本公司股份。

A.减少公司注册资本

B.与持有本公司股份的其他公司合并

C.作为库藏股

D.将股份奖励给本公司职工

21.按风险分担方式不同可将金融租赁公司的融资租赁业务分为(    )

A.联合租赁

B.回租

C.转租

D.杠杆租赁

22.按照企业托管的目标，大致可以将其分为(    )

A.效益型托管

B.介入式托管

C.固定式托管

D.流动式托管

23.资产重组的分拆效应主要体现在(    )

A.分散项目投资风险

B.降低内部管理成本

C.剥离不良资产，达到上市或配股、增发的资格

D.释放潜在价值，防止恶意收购

24.以下属于我国上市公司再次重组常用模式的是(    )

A.兼并收购模式

B.资产剥离模式

C.股权转让模式

D.整体改组上市模式

25.按损失原因进行分类，风险可以分为(     )

A.自然风险

B.社会风险

C.经济风险

D.技术风险

26.租赁经营主要包括(     )两种形式。

A.回租

B.转租

C.经营租赁

D.融资租赁