形考任务一

试卷总分:100  得分:100

1.（）是指如何取得资金，也就是指具体取得资金的方法和形式。

A.筹资渠道

B.筹资方式

C.筹资动机

D.筹资来源

2.融资成本包括支付给债权人的利息，但支付给股东的股利不在内。

3.根据我国《公司法》规定，除国企改建为股份有限公司外，设立股份有限公司应当有发起人。

A.2人以上

B.5人以上

C.2人以上50人以下

D.5人以上50人以下

4.股东出售股份和债券产生资产收益,（）。

A.属于需要缴纳个人所得税的红利所得

B.在公司内部进行资产转移可以免税

C.公司在收购前已处于亏损的，可以获得税收减免

D.公司已收购，不存在税收减免资格

5.投资者通过向基金管理公司申购和赎回实现流通的基金叫做。

A.公司型基金

B.契约性基金

C.封闭型基金

D.开放型基金

6.可转换债券的赎回是指。（）

A.发行人股票价格在一段时期连续低于转股价格到达某一幅度时，转债持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人

B.发行人股票价格在一段时期连续高于转股价格到达某一幅度时，发行人按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券

C.发行人股票价格在一段时期连续等于转股价格时，发行人按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券

D.可转换债券发行人每年可行使一次赎回局部或全部未转股的可转换债券的权利

7.按证券的性质不同，可将证券市场分为。（）

A.一级市场和二级市场

B.股票市场、债券市场和基金市场

C.交易所市场和台市场

D.主板市场和创业板市场

8.( )是资本赖以运行的必要条件。

A.商品市场

B.货币市场

C.资本市场

D.证券市场

9.下列不属于狭义资本的是。（）

A.资本金

B.银行借款

C.盈余公积

D.未分配利润

10.资本的根本特征是。（）

A.运动性

B.增值性

C.流动性

D.主体性

11.证券投资大体上可分为两类，一类是股票投资，另一类是。（）

A.债券投资

B.期货投资

C.期权投资

D.票据投资

12.证券投资是一种()投资，是通过买卖有价证券进行投资活动的一种方式。

A.商品

B.金融

C.价值

D.实业

13.从资本最基本的表现形式来看，资本是一种实物形态，资本品是资本的价值形态。

14.资本经营是以价值形态为主的管理，要求将所有可以利用和支配的资源，即各种生产要素的使用都可以经营的价值资本，用较少的投入获得最大的收益。

15.为了正确计算投资方案的增量现金流量，下列说法错误的是。（）

A.考虑机会成本

B.考虑沉没成本

C.考虑税收

D.考虑对公司其他经营活动的影响

16.涉及新生产线建设，几乎没有什么经验作为决策依据，这样的投资决策属于。（）

A.重置决策

B.无形资产投资决策

C.扩充决策

D.扩张决策

17.下列关于最优资本结构特点正确的是。（）

A.最优资本结构是动态的

B.最优资本结构与公司价值最大化

C.最优资本结构具有高度易变性

D.最优资本结构局域复杂性

18.下列不属于无公司税时的MM理论的基本结论的是。

A.企业的市场价值与公司资本结构无关

B.不管公司用来筹资的权益和债务组合如何，公司的WACC都是一样的

C.利用债务融资的公司，股本资本成本等于公司资本成本常数加上风险贴水

D.公司负债比例越大，公司财务危机成本越大

19.MM理论的创立者是莫迪格尼和（）

A.莫顿

B.米勒

C.夏普

D.马柯维茨

20.下列哪项不属于企业在决定资本结构时考虑的因素。

A.税收

B.公司的股份数量

C.资产类型

D.经营收入的不确定性

21.下列关于财务杠杆系数的说法错误的是.（）

A.财务杠杆系数越大，财务风险越大

B.财务杠杆系数越大，财务杠杆作用越大

C.财务杠杆系数一定大于1

D.负债筹资越多，财务杠杆系数越大

22.下列不属于股权资本融资优点的是。（）

A.没有到期日

B.股权资本成本低

C.没有固定的股利负担

D.无需偿还

23.下列关于优先股的说法错误的是。（）

A.分配盈余时有优先权

B.分配剩余财产时有优先权

C.表决时有优先权

D.股息率固定

24.下列筹资方式属于内部筹资的是。（）

A.公积金

B.股票

C.借款

D.债券

25.下列不属于可转换公司债券性质的是。

A.股权性

B.债权性

C.期权性

D.无风险性

形考任务二

试卷总分:100  得分:100

1.托管经营的受托方是。

A.自然人承包

B.必须是法人

C.必须经委托方认可

D.必须经上级部门任命

2.表示一家企业通过取得其他企业的部分或全部产权，从而实现对该企业的控制的一种投资叫做。（）

A.兼并

B.合并

C.并购

D.收购

3.一家企业吸收一家或多家企业，前者保留自己的法人资格，后者则失去自己的法人主体地位的叫做。（）

A.兼并

B.合并

C.并购

D.收购

4.两个或两个以上的企业通过一定方式组合成一个新企业的行为叫做。

A.兼并

B.合并

C.并购

D.收购

5.在债权债务调整后的金融关系的管理中，应最大限度的采用。

A.混合模式

B.组合模式

C.行政模式

D.市场模式

6.托管将企业经营者从企业要素中分离出来，成为新的独立的利益主体，其实是一种间接退出投资方式。

7.租赁经营最基本的分类是按（）进行的。

A.租赁主体

B.租赁性质

C.租赁资产的来源

D.租赁是否附带服务

8.租赁经营是指在约定期间内，企业之间由出租人向承租人收取租金并转让资产所有权的经营行为。

9.在众多企业合作中，具有极大的灵活性的是?。（）

A.直接投资

B.兼并与收购

C.战略联盟

D.托管经营

10.从本质上说，融资租赁是对设备的投资，是一种以实物出现的资金融通。

11.杠杆租赁多用于对飞机、船舶、海上钻井平台、输油管道或整套生产设备等巨额资产的租赁。（）

12.融资租赁市场属于。（）

A.资本市场

B.货币市场

C.证券市场

D.银行中长期信贷市场

13.如果所需资金过于庞大时，一般的租赁企业也难以承担，此时可采用杠杆租赁方式。

14.并购可以增强企业对市场的控制，减少竞争对手，增加企业长期获利的机会，这是（）观点。

A.交易费用理论

B.效率理论

C.市场势力理论

D.税负效应理论

15.资产重组的实质是。（）

A.对企业资本结构的调整

B.对企业的资源重新配置

C.对股东持股比例的调整

D.对企业迎接国际竞争挑战的准备

16.在下列各种战略联盟形成中，高度参与的形式是。（）

A.股权参与

B.合资企业

C.研发伙伴关系

D.许可证转让

17.（）是指两个或两个以上的企业合并，原有企业都不继续存在，另外再创立一家新的企业。

A.吸收合并

B.创设合并

C.兼并

D.收购

18.据专家统计，联盟的生命周期中值仅为（ ）年。

A.5

B.7

C.8

D.9

19.（）是通过增加负债来完成收购交易。

A.杠杆收购

B.连环收购

C.要约收购

D.竞价收购

20.要约收购是指当收购者持有一个上市公司股份达到（）时，必须依法向所有股东发出全面收购要约的方式进行的收购。

A.25%

B.30%

C.40%

D.50%

21.托管经营的主要特征是。（）

A.产权变动，经营权变动

B.产权不变，经营权不变

C.产权变动，经营权不变

D.产权不变，经营权变动

22.并购的实质是。（）

A.在公开市场上对企业控制权进展的一种商品交换活动

B.企业资源优化，优势互补的活动

C.企业为获得规模效益或者协同效应而进展的活动

D.追求高资本利用率和企业财富最大化的活动

23.一个公司主要通过借款筹集资金，并利用已被收购的目标企业的资产和未来现金收入来担保和归还收购中的借款而进展的收购活动称为。（）

A.协议收购

B.要约收购

C.杠杆收购

D.连环收购

24.并购方出资购置目标企业的净资产以获得其全部产权的兼并方式是。（）

A.承当债务式兼并

B.购置式兼并

C.政府划转式兼并

D.吸收合并

25.丰田公司通过并购来到达控制供给商的目的，属于何种并购方式。

A.横向并购

B.纵向并购

C.混合并购

D.友好并购

形考任务三

试卷总分:100  得分:100

1.资产剥离是指将非经营性闲置资产、无利可图资产以及已经达到预定目的的资产从公司资产中分离出来。

2.上市公司股票回购的实施反收购策略的有力武器是因为。（）

A.股票回购可以促使股价上升，降低收购成本

B.股票回购可以促使股价下降，提高收购成本

C.股票回购动用公司现金，可减少被收购危险

D.股票回购改变持股比例，降低大股东的控制权

3.上市公司股票回购对资本结构的调整是指。（）

A.提高资产负债率，利用财务杠杆,增强公司未来盈利能力

B.降低资产负债率，利用财务杠杆,增强公司未来盈利能力

C.降低所有者权益，提高负债总额，增加公司利润

D.提高所有者权益，提高负债总额，增加公司利润

4.当前我国经济结构调整应以（）为主。

A.加大技术力量增量投入

B.实现规模经济

C.忖量调整

D.增量调整

5.企业执行确定清算人，按照一定程序处理清算事务，法院和债权人不干预清算的做法叫做。

A.自行清算

B.自觉清算

C.普通清算

D.特别清算

6.下列选项中，（ ）项不是资产剥离的动因。

A.适应经济环境的变化

B.实现企业的真正的真实价值

C.抵制反托拉斯的强制

D.满足公司现金需求

7.如果某项业务在公司总战略中处于核心位置，公司在该业务领域享有相对领先的地位，那么公司参与战略的动机就是出于。

A.保持动机

B.防御动机

C.追赶动机

D.重组动机

8.破产财产的分配顺序中正确的说法是。

A.优先支付企业所欠职工工资

B.优先清偿破产债权

C.优先支付破产清算费用

D.优先支付企业所得所欠税款

9.与我国企业境外投资目前实际情况不符的选项是。

A.三资企业占90%，并购和其他方式仅占10%

B.境外投资项目85%不是新建项目

C.通过收购、控股、参股方式设立的仅占15%

D.通过资本经营手段进行的境外投资大多集中在香港

10.企业对外出售一条生产线，属于（）。

A.资产剥离

B.企业分立

C.资产置换

D.分拆上市

11.反映我国企业资本收缩经营的根本方式有。

A.并购、资产重组

B.股份回购、资产剥离、企业分立

C.并购、资产置换

D.并购、战略联盟

12.死亡换股(Dead Swap):?即目标公司发行公司债、特别股或其组合以回收其股票。

13.高科将其持有的新港高齿股权以6416 万元的价格转让给高速齿轮箱厂。其行为是。

A.收购

B.企业分立

C.资产剥离

D.股份回购

14.联想集团把其数码业务别离出来组建神州数码单独上市的行为属于。

A.股份回购

B.企业分立

C.分拆上市

D.资产剥离

15.企业分立涉及权益在两个独立实体之间的划分，( )。

A.原有股东将失去对分立出来的子公司的权利

B.原有股东仍保持对分立出来的子公司的权利

C.母公司仍将保持对分立出来的子公司的控制权

D.股权和控制权将向第三者转移

16.公司以局部财产另外设立两个公司的行为属于

A.吸收合并

B.创设合并

C.新设分立

D.派生分立

17.中远入主众城实业后剥离其下属的超市、酒店、俱乐部、物业等亏损企业。其目的是

A.满足公司的现金需要

B.实现产业战略收缩

C.迫于政府的压力

D.甩掉经营亏损业务的包袱

18.资产重组的实质是

A.对企业资源的重新配置

B.解决国有企业过度负债问题

C.进展债务重组

D.防止企业破产

19.当企业陷入财务危机，面临企业失败后，企业管理人员应采取措施进展补救。这些措施包括( )两种方式。

A.自愿和解和通过法定程序解决

B.债务展期和债务减免

C.企业重整和破产清算

D.资产重组和债转股

20.从单纯资产构造变动的角度，可以把资产重组分为

A.产品型重组资本流动型重组混合型重组

B.行政型重组市场型重组

C.剥离、兼并、置换

D.扩型重组收缩型重组

21.( )是跨国资本经营的根本动力。

A.以计算机和信息技术为核心的科技进步

B.经济全球化

C.政府放松管制

D.跨国企业自身的战略性调整

22.( )是跨国资本经营的在要求。

A.经济全球化

B.政府放松管制

C.跨国企业自身的战略性调整与全球化经营

D.以计算机和信息技术为核心的科技进步

23.当前跨国并购的特点，（）是并购的主要方式。

A.多元化跨国并购

B.纵向跨国并购

C.横向跨国并购

D.混合跨国并购

24.下列属于跨国并购的内部风险的是

A.政策风险

B.并购整合风险

C.法律风险

D.文化风险

25.跨国并购中最清晰、最方便、最快捷的支付方式是

A.全额现金支付

B.股权+现金支付

C.转移支付

D.综合证券收购

形考任务四

试卷总分:100  得分:100

1.认股权证(Warranty):是一种由上市公司发出的证明文件（或股权证券），赋予它的持有者一种权利，即持有人有权在指定的时间内即有效期内用指定的价格认购有该公司发行的一定数量（按换股比率）的（）。

A.股份

B.新股

C.资产

D.股东

2.管理层收购(MBO):管理者收购又称为或“经理层收购”或“经理层融资收购”，用英文表示为Management Buy-outs，缩写为MBO。是指目标公司的管理者或经理层利用（）所融资本购买本公司的股份。

A.借贷

B.自有资金

C.员工资金

D.员工股份

3.并购是指一家企业通过取得其他企业的部分或全部（），从而实现对该企业控制的一种投资行为。其中取得控股权的企业称为并购企业或控股公司，被控制的企业称为目标公司或子公司。

A.使用权

B.产权

C.处置权

D.投资权

4.租赁是把一项资产的所有权与使用权____1的经济业务。

5.融资租赁的表现形式是融物，实质内容则是____1

6.____1是指租赁公司以待购设备作为贷款抵押物，从金融机构获得购买设备的大部分贷款，将购入设备的使用权转让给承租人的一种特殊租赁形式。

7.白衣骑士是企业为了避免被____1并购者而自己寻找的并购企业。

8.绿色勒索(Green Mail)是指目标公司同意以____1市价或袭击者当初买入价的一定价格买回袭击者手持的目标公司股票，袭击者因此而获得价差收益。

9.资本经营是以实现____1为目的，以价值形态经营为特征，通过生产要素的流动与重组和资本结构的优化配置，对企业全部资产或资本进行综合运营的一种经营活动。

10.____1是指两个或两个以上的企业通过一定方式，组合成一个新的企业的行为。

11.收购是指一家企业用现金、债券或股票等购买另一家企业的股票或资产，以获得对该企业的控制权的行为，其特点在于目标公司____1的转移，但目标公司法人地位并不消失。

12.广义的分拆上市既包括已上市也包括____1的母公司将其部分业务或子公司独立出来上市。

13.做市是指为某种证券的交易而随时公开报告该证券的卖价，以维系特定证券的交易活动。

14.股份回购可以用于供员工作使股票认购权或是公司发行如可转换换公司债券、对公司的资本结构进行调整、防止公司被恶意合并等。

15.金降落伞是指目标公司董事会通过决议，由公司董事及高层管理者与目标公司签定合同规定：当目标公司被并购接管、其董事及高层管理者被解职的时候，可一次性领到巨额的退休金（解职费）、股票选择权收入或额外津贴。

16.股份公司进行股份回购的原因？

17.托管经营的特征？

18.证券监管部门如何加强对证券市场的监管？

期末考试

试卷总分:100  得分:100

1.强调产权转让的公开性和竞争性的资产重组方式是 ( ) 。

A.出售

B.置换

C.拍卖

D.破产

2.托管经营的受托方是( )。

A.自然人承包

B.必须是法人

C.必须经委托方认可

D.必须经上级部门任命

3.效率理论中可以表述为“管理协调理论”的是( )。

A.经营协调效应

B.无效的管理者理论

C.价值低估理论

D.差别效率理论

4.两个或两个以上的企业通过一定方式组合成一个新企业的行为叫做( )。

A.兼并

B.合并

C.并购

D.收购

5.在债权债务调整后的金融关系的管理中，应最大限度的采用 ( )。

A.混合模式

B.组合模式

C.行政模式

D.市场模式

6.管理者收购完成后的首要任务就是 ( )。

A.选择战略投资者

B.经营调整

C.组建管理团队

D.上市或再上市

7.固定资产二次抵押属于（ ）。

A.信贷

B.优先债

C.次级债

D.股本金

8.在下列各种战略联盟形成中，高度参与的形式是（ ）。

A.股权参与

B.合资企业

C.研发伙伴关系

D.许可证转让

9.企业对外出售一条生产线，属于（ ）。

A.资产剥离

B.企业分立

C.资产置换

D.分拆上市

10.资本最基本的功能是（ ）。

A.保全功能

B.增值功能

C.流动功能

D.乘数功能

11.反映我国企业资本收缩经营的根本方式有( ) 。

A.并购、资产重组

B.股份回购、资产剥离、企业分立

C.并购、资产置换

D.并购、战略联盟

12.股份通过股票市场发行股票的目的是（ ）。

A.募集流动资金

B.募集固定资金

C.募集经营资金

D.募集公司股本

13.丰田公司通过并购来到达控制供给商的目的，属于何种并购方式( ) 。

A.横向并购

B.纵向并购

C.混合并购

D.友好并购

14.以下不属于管理者具体收购方式的是( )。

A.收购资产

B.收购债务

C.收购股票

D.收购股权

15.无资产性的战略联盟称为（ ）。

A.合资企业

B.股权参与

C.合作企业

D.功能性协议

16.公司以局部财产另外设立两个公司的行为属于（ ）。

A.吸收合并

B.创设合并

C.新设分立

D.派生分立

17.资产重组的实质是（ ）。

A.对企业资源的重新配置

B.解决国有企业过度负债问题

C.进展债务重组

D.防止企业破

18.以下不属于资产重组的资本运作形式是( )。

A.拍卖

B.出售

C.租赁

D.置换

19.股权托管的目的是( )。

A.盘活银行或企业不良债务，解开企业间三角债链

B.盘活存量资产，加速资产变现

C.有效维护股权所有者权益，使股权拥有人获得更大的投资收益

D.使投资工程产生最正确预期效果

20.融资租赁和经营租赁的区别之一是融资租赁的资产风险转移给了( )。

A.出租人

B.承租人

C.担保人

D.贷款人

21.下列属于跨国并购宏观经济方面的动因的是( )。

A.获得财务协同效益

B.获得市场势力

C.取得规模经济性

D.政策自由化

22.下列关于企业集团和集团公司的区别说法错误的是( )。

A.法律地位不同

B.结构层次不同

C.行业性质不同

D.内部关系不同

23.下列属于资本占用费的是( )。

A.律师费

B.发行手续费

C.印刷费

D.利息

24.证券投资大体上可分为两类，一类是股票投资，另一类是( )。

A.债券投资

B.期货投资

C.期权投资

D.票据投资

25.并购同一产业的企业产权或企业资产，进而实现资本扩张属于( )。

A.横向型资本扩张

B.纵向型资本扩张

C.混合型资本扩张

D.多元化资本扩张

26.企业并购的可行性分析的具体内容包括有 ( ) 。

A.并购依据分析

B.现金流量规划

C.市场风险分析

D.经营风险分析

27.战略联盟形成的理论基础是( )。

A.交易费用理论

B.效率理论

C.价值链理论

D.资产互补理论

28.在国有企业债转股中，债务人根据框架协议除剥离不良资产外，还需进行 ( )。

A.剥离非经营性资产

B.富余人员安置

C.确定进入新公司的资产/负债内容

D.调整债务结构

29.管理者收购的目标公司的税收包括 ( )。

A.公司税

B.资本收益税

C.印花税

D.利息税

30.国有企业所负国有商业银行债务转股，法律关系的当事人是( )。

A.政府

B.企业

C.职工代表大会

D.资产管理公司

31.财务状况审查包括( )。

A.财务报表

B.会计政策

C.财务控制系统

D.税收

32.管理者收购其公司的动机有（ ）。

A.创业的尝试

B.实现公司私有化

C.对实际或预期敌意收购的防御

D.收购其资产

33.股份有限公司所具有的特征有（ ）。

A.承担民事责任

B.资本总额平分为相等数额的股份

C.不能向社会发行股票

D.股东人数有上限和下限的限制

34.资产重组，做为资本经营的一种形式，其实质就是优化企业资产配置的过程，关键在于（ ）。

A.优化资产质量

B.确定合理的资本结构

C.盘活存量资本

D.提高资本的运作效率

35.跨国资本经营比国内资本经营的环境因素（ ）。

A.更为复杂

B.更不确定

C.更容易控制

D.更难以控制

36.合资企业是战略联盟最常见的一种形式。

37.根据合资方份额平分，所以应该轮换总裁。

38.债务重组与债权重组没有区别，本是一回事。

39.市场机制配置资源的成本就是市场交易费用。

40.股份回购有利于提高公司价值。

41.拍卖是出售的一种实现形式。

42.分拆上市与普通公司上市的程序有质的区别。

43.杠杆租赁需出租人使用财务杠杆，所以成本较高，杠杆租赁的租金高于经营租赁、融资租赁。

44.《证券法》规定，中国证监会履行监管职责时，有权进入违法行为发生场所调查取证。

45.债务展期和债务减免必须通过法定程序解决。